Cryptocurrency manager Panxora försöker samla upp till 50 miljoner dollar för en ny hedgefond för att köpa digitala tokens associerade med den snabbt växande decentraliserade finanssektorn (DeFi).
DeFi är ett segment av blockchain-industrin som består av automatiserade utlånings- och handelsplattformar som syftar till att ersätta banker och företag. "Allt detta har potential att verkligen förändra sättet att finansiera sker", säger Panavas VD Gavin Smith i en intervju.
DeFi-flyktighet
DeFi-projekt, ofta kallade protokoll och mestadels byggda på Ethereum blockchain, har ökat i popularitet i år. Denna process har drivits av "avkastningsodling" -galen som uppmuntrar kryptovalutahandlare att sätta in digitala tillgångar i handels- och utlåningssystem på jakt efter höga räntor, belöningar och snabba intäkter.
Dollarlänkade tokens som kallas stablecoins kan uppnå årliga räntor på upp till 20% via Yearn.Finance, kontra 0,01% för ett sparkonto hos JPMorgan Chase, den största amerikanska banken.
Det totala låsta värdet i DeFi-projekt ökade till 13 miljarder dollar tidigare denna månad, enligt DeFi Pulse, en 20-faldig ökning sedan början av året. Stora kryptovalutabörser som Binance och Coinbase gick snabbt med i trenden och noterade DeFi-tokens samtidigt som de erkände att en växande andel av marknadsvolymerna så småningom kunde migrera till decentraliserade handelsplattformar.
Men precis under den senaste veckan har trenden vänt; det totala värdet i systemet sjönk till cirka 9,5 miljarder dollar. Och när priserna sjönk för bitcoin (BTC) och eter (ETH) föll DeFi-relaterade tokens ännu längre. "DeFi-casinosommaren kan närma sig sitt slut", skrev analytiker från Messari, ett kryptovalutaföretag, i sitt dagliga nyhetsbrev på tisdag.
Panxora Hedge Fund
Cryptocurrency-analytiker säger att DeFi-system sannolikt kommer att växa på lång sikt, även om kortsiktiga risker är höga och många av de digitala tokens är så nya att de kan vara svåra eller till och med omöjliga att utvärdera med analysverktyg som liknar dem. av traditionell ekonomi.
Chainlink, ett så kallat blockchain-"oracle" som tillhandahåller prisflöden till decentraliserade protokoll, är den bästa digitala tillgången i år bland dem med ett marknadsvärde på minst 1 miljard dollar och klättrar mer än fyra gånger 2020.
Och det trots en minskning med 45% bara denna månad. "Vi förväntar oss att marknaden är volatil under de första åren," sa Smith. "Även om det finns en stor potential kommer det oundvikligen att bli bakslag på vägen."
Panxoras nya hedgefond, baserad på Caymanöarna och planerad att börja handlas den 2 november, kommer främst att köpa tokens som är noterade på stora centraliserade kryptovalutabörser snarare än decentraliserade och automatiserade börser som de som samlats av DeFi-utvecklare. ”Vi måste erbjuda det som en konventionell hedgefond investerar i dessa protokoll, ”sa Smith.
