LGO Markets tar ett ovanligt steg för en kryptovalutautbyte genom att låta kunderna göra det investera vid handel utan förfinansieringskonton.
Kunder från det NJ-baserade Hoboken-företaget, främst krypto-hedgefonder och marknadsförare, kan nu få en kreditkredit intradag och skicka pengar till börsen i slutet av handelsdagen, säger VD Hugo Renaudin.
Efter att ha genomgått en riskbedömning kan en kund få upp till "flera miljoner" dollar för att handla bitcoins och sedan betala vad han är skyldig vid tidpunkten för transaktionen.
Ett sällsynt fall av kryptoindustrin
Även om detta är vanligt på traditionella finansmarknader är det sällsynt i kryptosektorn att tillåta affärer utan förfinansiering. Enligt Matt Trudeau, Chief Product and Strategy Officer för ErisX, en konkurrent till LGO, krävs förfinansiering för att mildra motpartsrisken.
Dessa kreditlinjer fungerar som ett clearinghus. ”Eftersom både likviditet och kryptovaluta redan finns i clearingcentret eliminerar vi risken för transaktioner för motparter. Detta innebär också att alla deltagare på vårt börs kan lita på alla andra deltagare på vårt utbyte utan att behöva veta vem de är och bedöma sina kreditrisker, ”förklarade Trudeau.
Rättelser pågår
Kreditgränsen är inte den första oortodoxa idén som LGO har försökt. När det lanserades i mars 2019 uppgav Renaudin att LGO inte skulle inneha klientmedel. Planen var att användarna skulle behålla sin vårdnad och handla via plånböcker med flera signaturer som krävde två av tre privata nycklar för att frigöra medel.
Ett år senare tappade LGO idén. Anledningen? Institutionella kunder, som är mottagare av utbytet, vill inte ta hand om sina nycklar, sa Renaudin förra veckan.
”Mycket av volymen är gjord av kryptografiska institutioner, såsom hedgefonder, som är vana vid att använda depåplattformar”, förklarade Renaudin. En annan idé att skapa sin egen hårdvaruplånbok, som LGO planerade att släppa sommaren 2019, kasserades, sa Renaudin.
Av samma anledning: ingen begäran från kunden. LGO har också beslutat att inte följa ett visst antal licenser som ursprungligen planerat. Dessa inkluderar BitLicense i New York, en FINRA mäklare-återförsäljarlicens och en National Futures Association mäklarlicens. Allt detta väntar för närvarande, sa Renaudin.
LGO har beslutat att fokusera på den jurisdiktion i Frankrike som de vet bäst, där Renaudin och andra teammedlemmar kommer ifrån. Börsen har ansökt om en digital vårdnadslicens, sa Renaudin.
LGO är registrerat som ett penningtjänstföretag (MSB) i USA med Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), ett kontor för finansdepartementet. En idé förblir dock giltig från de tidigaste dagarna: att sända LGO: s affärer (både fiat- och kryptosidor) till Bitcoin-blockchain.
En lista över dessa börser finns på LGO: s webbplats. Enligt denna sida bearbetade LGO cirka 33 miljoner dollar i transaktioner fram till april, 138 miljoner dollar i mars och 96 miljoner dollar i februari.
