Låninnehavare kan stänga sina skuldpositioner på MakerDAO: s utlåningsplattform under 150% -garantin, tack vare ett enkelt trick.
Upptäckten av start B.Protocol
Ett kryphål i den säkerställda skuldpositionen (CDP - investera) från MakerDAO, som upptäcktes av den israeliska startupen B.Protocol, tillåter CDP att stängas på ett mycket lättare sätt än systemet tillåter på grund av en liten tillsyn på auktionsmarknaden, enligt ett inlägg som delas av startupen.
Utlåningsprotokollet är avsett att automatiskt stänga positioner efter att det pågående säkerhetsunderlaget (DAI) faller under 150%. Men en enkel samtalsfunktion ger en lösning genom att minska risken för att få ett straff.
Om låntagaren delar upp CDP: er i små positioner runt $ 100, vilket visar B.Protocols analys, kommer Keepers - som bjuder på tillgångar som likvideras från underskattade positioner - inte avveckla positionerna på grund av svårigheter att beräkna vinstmarginal, sa Yaron Velner, vd för B. i en intervju.
En position - stor eller liten - kan teoretiskt hållas under säkerhetsgränsen under en tid och stängas utan likvidationsstraff, sade han. Exakta värden gavs inte på grund av problemets avvikande natur. hur länge en förlängning varar beror på djurhållarna som inte verkar vara intresserade av att köpa små platser, sa Velner.
”Extrapolering av dessa resultat till ett valv på 1 miljon dollar antyder att det kommer att kosta cirka 5.000 7.800 dollar i avgifter att dela upp det i 0,5 XNUMX valv. Med andra ord kan du skydda ditt valv från framtida likvidation genom att bara offra XNUMX% av dess storlek, säger posten.
Detta jämförs med den typiska frisyr på 13% eller mer som likviderade CDP-innehavare vanligtvis ådrar sig när deras skuld- / lånekvoter faller under minimitröskeln.
Bosättningsheuristik
Upptäckten sätter press på MakerDAOs likvidationsmarknader, som redan har övervakats av samhället. Skapandet och förstörelsen av plattformens infödda stablecoin beror på de självdrivna Maker-bosättningarna vid rätt tidpunkt.
Men som B.Protocol säger, "Det är inte klart om en sådan tröskel finns". Snarare bygger Keepers på en vag "heuristik". "Den främsta anledningen till att de små insättningarna inte rensades är förmodligen för att likvidatorerna inte tyckte att det var lönsamt att initiera likvidationsprocessen", säger posten.
Upptäckten är B.Protocolts andra upptäckt de senaste veckorna, den senaste är användningen av ett flash-lån på Makers styrningsportal för att avsluta ett val tidigt (B.Protocol erbjuder likvidationsprodukter för lånemarknaden) .
Starten avslöjade sårbarheten för Makers smarta kontraktteam, som förbereder alternativ för community review den 23 november, sa Velner.
