ด้วยกลยุทธ์การจัดการที่เหมาะสม bitcoin มักจะเพิ่มมูลค่าของกระเป๋าเงินแบบผสมตามการวิจัยของ Bitwise แม้ว่าจะซื้อในราคาที่สูงตลอดเวลาก็ตาม
จากการทดสอบโดยใช้ข้อมูลในอดีตผู้จัดการความมั่งคั่งในซานฟรานซิสโกพบว่านักลงทุนที่จัดสรรบิตคอยน์จำนวนเล็กน้อยให้กับพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยหุ้นและพันธบัตรจะมีผลตอบแทนสะสมเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดแม้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา สามปี.
การศึกษา Bitwise
Bitwise กล่าวในรายงานวันพุธที่ 6 พฤษภาคมซึ่งเขียนโดยหัวหน้าฝ่ายวิจัย Matt Hougan ว่าการจัดสรร bitcoin 2,5% ในเดือนมกราคม 2014 ปรับสมดุลทุกไตรมาสจะเพิ่มผลตอบแทนพอร์ตการลงทุน 26% เป็นเกือบ 45% ภายในวันที่ 31 มีนาคม 2020
การจัดสรร 5% จะเพิ่มผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนแบบเดิมเกือบสองเท่าเป็น 65% ในช่วงเวลาเดียวกัน นี่ไม่น่าแปลกใจมากนัก ท้ายที่สุดราคาของ bitcoin ก็เพิ่มขึ้นจาก 750 เหรียญเป็น 6,500 เหรียญในช่วงหกปีที่ผ่านมา
เมื่อพิจารณาว่า bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในทศวรรษที่ผ่านมานักลงทุนจะคาดหวังผลตอบแทนจากการเป็นเจ้าของสิ่งที่ทำให้ราคาสูงขึ้น 766%
แต่สิ่งที่น่าสนใจคืออัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นแม้ว่าจะอยู่ในระดับเล็กน้อยแม้ว่า bitcoin จะได้รับการจัดสรรสูงสุดตลอดกาลที่ 20.000 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2017 และยังคงอยู่ในพอร์ตการลงทุนเดิมจนถึงวันที่ 31 มีนาคมเมื่อ การอ้าง ลดลงประมาณ 66% เหลือเพียง $ 6.500
ในช่วงเวลาเดียวกันและสมมติว่ามีการปรับสมดุลรายไตรมาสการจัดสรร 2,5% หรือ 5% ทำให้ได้รับผลตอบแทน 0,05% หรือ 0,40% สำหรับพอร์ตการลงทุน 60% ของหุ้นทั่วโลกและ พันธบัตรที่ 40%
หากไม่มีการจัดสรร bitcoin มูลค่าของพอร์ตการลงทุนจะลดลง 0,54% การจัดสรร bitcoin 1% จะทำให้มูลค่าโดยรวมของพอร์ตการลงทุนลดลง 0,51%
ความลับอยู่ในลักษณะของ Bitcoin
ในรายงานของเขา Bitwise อธิบายว่าการค้นพบที่ดูเหมือนขัดแย้งเหล่านี้เกิดจากลักษณะของ bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ - มีความผันผวนสูง แต่ส่วนใหญ่ไม่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์อื่น ๆ
"การเพิ่ม bitcoin ลงในพอร์ตการลงทุนของหุ้นและพันธบัตรที่หลากหลายจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนสะสมและปรับความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนนั้นอย่างสม่ำเสมอและมีนัยสำคัญในช่วงเวลาสำคัญ ๆ ในประวัติศาสตร์ bitcoin หากมีการปรับสมดุล ”, รายงานอ่าน
และมีข้อแม้ที่ชัดเจนบางประการ Bitwise เน้นย้ำว่าผลกำไรขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การปรับสมดุลที่มีวินัยและสม่ำเสมอ ผู้ที่ปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนบ่อยเกินไปมักได้รับผลตอบแทนต่ำในขณะที่ผู้ที่ไม่เคยปรับสมดุลจะเพิ่มความเสี่ยงขาลงอย่างมีนัยสำคัญ
ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับ bitcoin ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้ารายงานของ Bitwise ดูเหมือนจะให้เหตุผลที่มั่นคงในการรวม bitcoin เข้ากับกลยุทธ์การจัดการความมั่งคั่งรุ่นต่อไป
