นักลงทุนสถาบันและนักเก็งกำไรที่ซื้อขายบิตคอยน์จำนวนมากกำลังใช้วิธีการใหม่เพื่อซ่อนขนาดที่แท้จริงของธุรกรรมของตน พวกเขากำลังทำเช่นนี้ - หลายครั้งด้วยความช่วยเหลือแบบเงียบ ๆ ของการแลกเปลี่ยนที่สำคัญหลายแห่ง - เพื่อลดความเสี่ยงในการเปิดเผยความตั้งใจของพวกเขาต่อตลาดไม่ว่าจะเป็นขาขึ้นหรือขาลงซึ่งอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่เอื้ออำนวย
คำสั่งภูเขาน้ำแข็งเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด
Avi Felman หัวหน้าฝ่ายการค้าของ BlockTower ได้แจ้งให้ทราบถึงการทำธุรกรรมดังกล่าวในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนธันวาคมเมื่อบุคคลหรือสถาบันการศึกษาซื้อ bitcoin จำนวนมาก (การอ้าง BTC) ใน Coinbase การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐอเมริกา
อย่างไรก็ตามบันทึกคำสั่งซื้อเน้นเฉพาะการเสนอคำสั่งซื้อซ้ำครั้งละ 20-40 bitcoins โดยพื้นฐานแล้ว BTC จำนวนมากถูกซื้อผ่านคำสั่งซื้อจำนวนน้อย
สิ่งนี้มีผลต่อตลาดกว้างขึ้น หากสถาบันใดสร้างคำสั่งซื้อต่อสาธารณะเป็นจำนวนมากสถาบันจะสื่อสารจุดยืนของตนไปยังส่วนที่เหลือของตลาดทำให้สถาบันอื่น ๆ เคลื่อนไหวต่อต้านสถาบันดังกล่าว
โดยพื้นฐานแล้วการมีคำสั่งซื้อจำนวนน้อยจะหลอกลวงให้ผู้เล่นในตลาดคิดว่าไม่มีดอกเบี้ยมากนักในระดับราคาที่ต่ำกว่าเมื่อมีอยู่จริง ตัวอย่างเช่นผู้ซื้อขายที่ต้องการซื้อราคาเสนอ 1.000 bitcoins (คำสั่งซื้อ) ในราคา 50 และรอให้ Exchange ดำเนินการธุรกรรมบางส่วนเช่น 45 ก่อนที่จะโหลดคำสั่งใหม่เป็น 50
กระบวนการนี้จะทำซ้ำจนกว่าผลรวมของ 1.000 bitcoins จะครอบคลุม ตามที่ David Lifchitz ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ ExoAlpha บริษัท การค้าในปารีสกล่าวว่ากลยุทธ์การเติมเงินนั้นคล้ายกับ "คำสั่งซื้อภูเขาน้ำแข็ง" ซึ่งแบ่งธุรกรรมขนาดใหญ่ออกเป็นคำสั่งซื้อขนาดเล็กเช่นภูเขาน้ำแข็งที่ซ่อนปริมาณส่วนใหญ่ไว้ ของน้ำแข็งใต้พื้นผิวมหาสมุทร
การแลกเปลี่ยนสนับสนุนการซื้อขายแบบอัลกอริทึมเพื่อหลีกเลี่ยงการรั่วไหลของข้อมูล
การดำเนินกลยุทธ์ซ่อนตัวเหล่านี้ซึ่งช่วยรักษาเสถียรภาพของตลาดและป้องกันการแกว่งตัวที่สำคัญทำได้ผ่านอัลกอริทึม (การซื้อขายด้วยเครื่องจักร) เท่านั้น ด้วยเหตุนี้การแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่จึงให้การสนับสนุนสถาบันที่ต้องการสร้างภูเขาน้ำแข็ง
"การแลกเปลี่ยนที่โดดเด่นเช่น Binance, Coinbase, FTX, Bitfinex, Bitstamp ช่วยให้สามารถซื้อขายแบบอัลกอริทึมได้" Usman Khan ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ APEX: E3 ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการวิเคราะห์บนคลาวด์สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับนักลงทุนรายย่อยและสถาบันกล่าว เพิ่มสมมติฐานที่ว่าอัลกอริทึมส่วนใหญ่อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมภูเขาน้ำแข็งเพื่อลดการรั่วไหลของข้อมูล
“ ซอฟต์แวร์จะตรวจสอบการดำเนินการคำสั่งแบบเรียลไทม์และโหลดคำสั่งซื้อซ้ำจนกว่าจะมีการซื้อ / ขายตามจำนวนที่กำหนดโดยผู้ซื้อขาย ขนาดของคำสั่งซื้อสามารถสุ่มได้ในการเติมแต่ละครั้ง” Rek กล่าว
อย่างไรก็ตามผู้ค้าที่มีประสบการณ์มากกว่าสามารถสูดดมภูเขาน้ำแข็งได้โดยมองหาการซื้อขายแบบ จำกัด (คำสั่งซื้อหรือขาย bitcoin ในราคาที่เฉพาะเจาะจงหรือดีกว่า) ที่ปรากฏซ้ำ ๆ ในบันทึกคำสั่งซื้อ ด้วยเหตุนี้สถาบันจึงไม่พึ่งพาแพลตฟอร์มการซื้อขายเดียวและเรียกใช้ภูเขาน้ำแข็งในการแลกเปลี่ยนหลายรายการ
