ผลประกอบการของเทสลาพุ่งสูงขึ้น - และการเติบโตนั้นยั่งยืนยิ่งขึ้น

ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าเทสลา (หุ้นเทสลา - ticker TSLA) ช่วงบ่ายวานนี้ประกาศผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมของไตรมาสที่สอง โดยมีรายได้เติบโต 42% ประสิทธิภาพการทำงานน่าประทับใจเมื่อพิจารณาจากความท้าทายด้านซัพพลายเชนและโลจิสติกส์ระดับโลกที่บริษัทยานยนต์กำลังเผชิญอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลกำไรไตรมาสสองของเทสลาเกินความคาดหมาย นอกจากนี้ เนื่องจากยอดขายและผลกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้สภาพคล่องของบริษัทเติบโตขึ้นอย่างมาก

ผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งของ Tesla แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับกระแสเงินสดอิสระติดลบที่บริษัทใช้ไปหลายปีหลังจากการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรกในปี 2010 แต่สิ่งต่างๆ ได้เปลี่ยนไป และรายงานประจำไตรมาสที่สองของ Tesla ในปี 2022 ได้พิสูจน์เรื่องนี้

กำไรและสภาพคล่อง

เนื่องจากการส่งมอบรถยนต์เพิ่มขึ้น 27% จากปีที่แล้ว ทำให้กำไรสุทธิของผู้ผลิตรถยนต์เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP (หลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป) ของ Tesla เพิ่มขึ้น 57% จากปีก่อนหน้าเป็น 2,27 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 1,81 ดอลลาร์อย่างชัดเจน

อัตรากำไรอัตโนมัติของเทสลาอยู่ที่ 27,9% ลดลงเพียง 46 จุดจาก 28,4% ในไตรมาสก่อนหน้า นักลงทุนควรชื่นชมความล้มเหลวเล็กๆ น้อยๆ นี้ในสภาพแวดล้อมที่บริษัทที่มีห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกเผชิญกับความท้าทายที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจาก 11% ในไตรมาสก่อนหน้าเป็นเกือบ 15% ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญนี้ได้รับความช่วยเหลือจากการเติบโตของการส่งมอบ การเพิ่มขึ้นของราคาขายเฉลี่ยของรถยนต์เทสลา การลดค่าใช้จ่ายในการชดเชยตามสต็อก และอื่นๆ สิ่งนี้ยังเกิดขึ้นเมื่อบริษัทประสบกับการเพิ่มขึ้นของต้นทุนคงที่ต่อหน่วยในเซี่ยงไฮ้ในช่วงไตรมาสดังกล่าว เนื่องจากการปิดที่เกี่ยวข้องกับข้อจำกัดในการดำเนินงานของ COVID-19 ในภูมิภาค

การดำเนินการที่มั่นคงทั้งหมดนี้หมายความว่ากองเงินสดมหาศาลของ Tesla นั้นยิ่งใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ บริษัทสิ้นสุดไตรมาสที่สองด้วยเงินสด มูลค่าเทียบเท่า และหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด 18,3 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 902 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2022 ในจำนวนนี้ 621 ล้านดอลลาร์มาจากกระแสเงินสดอิสระ เงินของเทสลาจากการดำเนินงานสุทธิจาก รายจ่ายฝ่ายทุน

นอกจากนี้ 936 ล้านดอลลาร์มาจากการแปลง 75% ของการซื้อ Bitcoin ของบริษัทให้เป็นสกุลเงิน fiat กำไรเงินสดเหล่านี้ถูกหักล้างบางส่วนโดยชำระหนี้ 402 ล้านดอลลาร์

โอกาสการลงทุนซ้ำมากมาย

ด้วยสถานะเงินสดที่แข็งแกร่งดังกล่าว บริษัทย้ำว่ายังคงมีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับการจัดหาแผนงานผลิตภัณฑ์และแผนการขยายกำลังการผลิตด้วยตนเอง แน่นอนว่าแผนเหล่านี้ต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก ดังนั้นบริษัทรถยนต์ไฟฟ้าจึงไม่ขาดโอกาสในการลงทุนซ้ำ

สำหรับแผนการขยายกำลังการผลิต Telsa กล่าวว่าคาดว่าจะเพิ่มปริมาณการส่งมอบประจำปีประมาณ 50% ในช่วง "ระยะเวลาหลายปี" ด้วยเหตุนี้ เทสลาจึงเพิ่มการผลิตที่โรงงานในเซี่ยงไฮ้และฟรีมอนต์ รวมถึงการผลิตในโรงงานที่เพิ่งเปิดใหม่ในเท็กซัสและเบอร์ลิน

เมื่อมองไปไกลกว่านั้น Tesla ยังคงพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง รวมถึง Cybertruck, Tesla Semi, Next Generation Roadster, Robotaxi Service และอื่นๆ

เมื่อรวมความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นของ Tesla และสถานะเงินสดที่แข็งแกร่งเข้ากับโอกาสในการลงทุนซ้ำครั้งสำคัญ บริษัทดูเหมือนจะอยู่ในตำแหน่งที่ยอดเยี่ยม มันพร้อมที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเติบโตที่หลากหลายและท้ายที่สุดก็ช่วยขับเคลื่อนการเติบโตบนและล่างที่สำคัญยิ่งขึ้นในระยะยาว