หุ้นของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอลขนาดใหญ่ของสหรัฐอเมริกา Coinbase (หุ้น NASDAQ: COIN) ได้รับความนิยมในเช้าวันนี้หลังจาก Binance.US ประกาศแผนการที่จะยกเลิกค่าธรรมเนียมการซื้อขาย Bitcoin สำหรับผู้ใช้ที่ซื้อขายด้วยดอลลาร์สหรัฐ, Tether, USD COIN และ Binance USD
การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลกำลังตกต่ำ และราคา Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 18.000 ดอลลาร์เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา นี่เป็นอีกหนึ่งภัยคุกคามที่สำคัญต่อ Coinbase ซึ่งหุ้นร่วงลงมากกว่า 78% ในปีนี้เนื่องจากปริมาณการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลและราคาสกุลเงินดิจิทัลที่ลดลง ข่าวนี้เป็นสัญญาณของการประณามสำหรับชื่อหรือไม่? ลองมาดูกัน
ค่าธรรมเนียมการซื้อขายมีความสำคัญต่อ Coinbase
ค่าธรรมเนียมการซื้อขายคิดเป็นรายได้จำนวนมากของ Coinbase ตัวอย่างเช่น ในไตรมาสแรกของปี 2022 เมื่อปริมาณการซื้อขายบนแพลตฟอร์มลดลงสู่ระดับต่ำสุดในช่วงห้าไตรมาสที่ผ่านมา รายได้สุทธิก็ลดลงเช่นกัน ความกังวลหลักคือ แม้ว่ารายได้จะลดลงในไตรมาสแรก รายได้จากธุรกรรมยังคงคิดเป็นประมาณ 87% ของรายได้ทั้งหมด
ดังนั้น หาก Coinbase ลดค่าธรรมเนียมการซื้อขายเพื่อให้ทันกับการแข่งขัน มันจะมีปัญหาอย่างแน่นอนเนื่องจากรูปแบบธุรกิจของบริษัทในปัจจุบัน นี่คือข้อโต้แย้งหลักของนักลงทุนในตำนาน จิม ชานอส ซึ่งกองทุนของเขากำลังชอร์ตหุ้นอยู่
"Coinbase ไม่ใช่ตัวเลือกการกำหนดราคา cryptocurrency" Chanos กล่าวในพอดคาสต์เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน "มันเป็นการเรียกร้องเกี่ยวกับสิ่งที่เราคิดว่าเป็นรูปแบบธุรกิจเสริมและกินสัตว์อื่น"
Chanos ซึ่งมีชื่อเสียงด้านการเดิมพันกับบริษัทเก่าอย่าง Enron คาดว่าค่าคอมมิชชัน 1,5% ที่ Coinbase เรียกเก็บจากการแลกเปลี่ยนจะลดลงเหลือ 0,50% Chanos ตั้งข้อสังเกตว่ามันลดลงแล้ว 4%
เมื่อถูกถามเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการซื้อขายในระหว่างการโทรศัพท์หารายได้ของบริษัทในวันที่ 11 พฤษภาคม บริษัท Coinbase CFO Alesia Haas กล่าวว่าค่าธรรมเนียมการซื้อขายยังคงที่และอัตราค่าธรรมเนียมแบบผสมเพิ่มขึ้นในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมา
แต่ Binance.US ไม่ใช่บริษัทแลกเปลี่ยนเดียวที่แข่งขันกันเรื่องค่าธรรมเนียม แพลตฟอร์มบริการทางการเงิน SoFi ยังประกาศว่าจะอนุญาตให้ผู้ใช้ลงทุนส่วนหนึ่งของเงินฝากโดยตรงในสกุลเงินดิจิทัลโดยไม่มีค่าคอมมิชชั่น
Coinbase ถึงวาระหรือไม่?
แม้ว่าฉันจะไม่พูดว่านี่เป็นการพัฒนาที่ดีสำหรับ Coinbase และอาจมีช่วงเวลาที่ยากลำบากรออยู่ข้างหน้า ฉันจะไม่พูดถึงบริษัทที่จะถึงวาระ
ประการหนึ่ง Coinbase ทราบมานานแล้วว่าจำเป็นต้องกระจายรายได้และกำลังดำเนินการไปสู่สิ่งนั้น ในระหว่างการแถลงข่าวรายได้เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัทได้ชี้ให้เห็นว่าผู้ใช้ที่ใช้งาน Coinbase มากกว่าครึ่งหนึ่งใช้ Coinbase สำหรับกิจกรรมอื่นนอกเหนือจากการซื้อขาย ซึ่งรวมถึงสกุลเงินดิจิทัลที่กำลังเติบโต การใช้จ่ายสกุลเงินดิจิทัลกับบริษัทต่างๆ และการใช้งานในแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ
นอกจากนี้ Coinbase กำลังมองหาการกระจายรายได้ด้วยบริการสมัครสมาชิก Coinbase One บริการสมัครสมาชิกของบริษัท อนุญาตให้ผู้ใช้แลกเปลี่ยน cryptocurrencies โดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นสูงถึง 10.000 ธุรกรรมต่อเดือน แม้ว่าจะยังไม่ได้เป็นตัวแทนของรายได้ส่วนใหญ่ แต่รายได้จากการสมัครสมาชิกและบริการของ Coinbase เพิ่มขึ้นประมาณ 1% ในไตรมาสที่ 170 ของปีที่แล้ว
ฉันคิดว่าการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นอาจสร้างแรงกดดันต่อค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ดังนั้นบริษัท แต่ Coinbase รอดพ้นจากฤดูหนาวของสกุลเงินดิจิทัลแล้ว และยังคงมีแบรนด์ที่มีชื่อเสียงมากที่สุดแห่งหนึ่งในอุตสาหกรรม หากคุณคิดว่า cryptocurrencies จะอยู่ที่ประมาณ 10 ปีและจะมีผู้คนทำการซื้อขายมากกว่าวันนี้ เป็นการยากที่จะจินตนาการถึงโลกที่ Coinbase ไม่ใช่โบรกเกอร์ชั้นนำในภาคนี้
