kriptoda
Elma (Apple hisseleri - ticker AAPL), dünyanın en iyi bilinen şirketlerinden biridir ve geçtiğimiz on yıllarda birçok hissedarını zenginleştirmiştir. Sürekli olarak yenilikçi teknolojik ürünler ve hizmetler yaratma konusundaki kanıtlanmış yeteneği, onu geniş bir tüketici kitlesinin zihninde en üst sıralarda tutar.
Ancak uzun vadeli yatırımcılar için Apple hissesi şu anda hala bir alım mı?
Hizmetler ve iPhone, Apple'ın başarısını sağlıyor
Apple, devasa boyutuna rağmen güçlü bir büyüme kaydetti. Son on yılda, geliri yıllık bileşik %12,9 oranında arttı. Bu, satışların 156'de 2012 milyar dolardan 366'de 2021 milyar dolara yükselmesine neden oldu. iPhone, bu dönemde Apple'ın başarısını körükledi. Şimdi 13. neslinde olan popüler akıllı telefon, dünya çapında yaklaşık 1 milyar insanın cebinde.
Belki de eşit derecede önemli olan Apple, hizmet işini giderek genişletiyor. Bu segment, dünya çapında 825 milyondan fazla ücretli aboneliğe ulaşan ve geçen yıl 165 milyon artan Apple Music ve Apple TV + akış hizmetlerini içerir. 26 Mart'ta sona eren en son çeyreğinde, Apple'ın hizmet segmenti geliri 19,8 milyar doları buldu. Şirketin toplam geliri bu dönemde 97 milyar dolardı.
Hizmet segmenti, ürün segmentinden daha yüksek kar marjları ürettiği için hayati öneme sahiptir. Son çeyrekte ürünler segmentinde brüt kar marjı %36,4, hizmetler segmentinde ise %72,6 olarak gerçekleşti. Hizmet sektörünün büyümesi, Apple'ın 55'de 2012 milyar dolar olan işletme gelirini 109'de 2021 milyar dolara çıkarmasına yardımcı oldu.
Bununla birlikte, Apple'ın işi zorluklar olmadan değildir. Tedarik zincirindeki aksaklıklar, tüketici talebinden faydalanma yeteneğini tehlikeye atıyor. Yönetim, müşteri talebini karşılayamayacağı için mevcut mali çeyrekte 4 ila 8 milyar dolar arasında satış kaybedeceğini tahmin ediyor. Pandeminin ve diğer makro faktörlerin uzun vadeli etkileri küresel ekonomide yankılanmaya devam ederken, bu ters rüzgarların ne kadar süreceği belli değil.
Apple Hisse Senedi Çok mu Pahalı?
Apple, 25.9 fiyatsız nakit akış oranı ve 26.1 fiyat-kazanç oranı ile işlem görüyor. Bu metrikler için hisse senetleri ucuz değil ama pahalı da değil. Geçtiğimiz on yılda Apple'ın işinin çoğunu daha yüksek marjlar sağlayan tekrarlayan gelir satışlarına kaydırdığı göz önüne alındığında, bunun daha yüksek bir fiyat katını haklı çıkardığı söylenebilir.
Ayrıca, ana rakiplerinden biri olan Microsoft'a karşı ölçüldüğünde, Apple aynı metriklere dayalı olarak indirimli işlem yapıyor.
Karar
Mevcut seviyelerden Apple hissesi alıp almamak kolay bir karar değil. Stoklar ucuz değildir ve şirket, tedarik zinciri kıtlığı ve artan üretim maliyetlerinden kaynaklanan ters rüzgarlarla karşı karşıyadır. Pandeminin başlangıcından bu yana, tüketici talebi şaşırtıcıydı, ancak daha yüksek enflasyon insanların isteğe bağlı gelirlerini ısırdığı için yavaşlayabilir.
Ancak Apple, defalarca yıllık satışlarda milyarlarca dolar kazandıran yenilikçi ürünler yarattı. Bu yetenek, önümüzdeki 5-10 yıl içinde yatırımcılar için sağlam getirilere yol açabilir. Dolayısıyla, uzun vadeli bir yatırımcıysanız Apple hissesi tam size göre olabilir.
