En eski kripto para birimi yatırım yöneticilerinden biri olan Pantera Capital'deki ciddi kayıplar, kripto varlık fonlarını sarsıyor ve Bitcoin fonundaki kazançlarla keskin bir tezat oluşturuyor.
Hedge fonları ile bitcoin arasındaki fark
Pantera Capital'in amiral gemisi bitcoin fonu - 2013'ten beri BTC'yi ve 2017'den beri bitcoin Cash'i (BCH) elinde bulunduran bir fon - 75,6'de %2018 kaybetti. alıntı ve dahili raporlara göre 87,7'da %2019 arttı.
Geçtiğimiz iki yıl, bitcoin fon getirilerini tüm zamanların en yüksek seviyesi olan %10.162'ye, 54 zirvesi olan %22.321'den %2017 düşüşe getirdi, ancak yine de elit fonların getirilerinin oldukça üzerinde.
Daha yakın zamanlarda, 2017'de oluşturulan üç Pantera Capital hibrit hedge fonu oldukça olumsuzdu; bu da anlaşmaya erişimin yatırım performansının göstergesi olmadığını ve yeni araçların oldukça riskli veya firma için aktif olarak yönetilmesinin zor olduğunu gösteriyor.
Dijital varlık fonuna yapılan en egzotik yatırımlar, ERC-20 tokenleri ve Pantera Capital'in baş yatırım sorumlusu Joey Krug tarafından oluşturulan bir kripto bahis portalı olan Augur'daki sözleşmelerdi.
Tiger Management'ın ilk Yatırım Direktörü ve eski Finans Direktörü Dan Morehead, 2013 yılında Pantera Capital'i kurdu. Kripto para birimi yatırım şirketi, 470 mali yılı sonuna kadar yedi girişim dışı ve girişim fonunda yönetim altındaki varlıkların (AUM) 2019 milyon dolar olduğunu bildirdi. .
Pasif bitcoin fonunun 110 milyon doları, üç hedge fonunun 90 milyon doları ve üç risk sermayesi fonunun 270 milyon doları vardı. Yaklaşık 95 milyon dolar ilk iki girişim fonuna gitti. Üçüncü en büyük risk sermayesi fonu, her büyüklükteki kripto para birimi şirketlerine yatırım yapmak için 175'den bu yana 2018 milyon dolar topladı.
Fonların dinamikleri
Pantera Capital'in geçmiş performansı, piyasa güçlerinin bir fonun performansını nasıl şekillendirebileceğini gösteriyor. Kripto para fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle en iyi yıl olan 2017, bitcoin, dijital varlıklar ve düzenli ve uzun vadeli ICO fonlarının getirilerini sırasıyla %1,565, %145,6, 347,6, %6 ve %XNUMX artışlarla geri getirdi.
Kripto piyasası krizinin yol açtığı en kötü yıl olan 2018, uzun vadede dijital varlık fonundan %87,2, normal ICO fonundan %83,1 ve ICO fonundan %9,6 kesinti yaptı. Ancak zaman durumu tersine çevirebilir.
Dahası, kurumsal yatırımcıların varlığı Pantera sermayesini sanal para birimlerinin değişkenliğine karşı korumadı. Dört Pantera Capital fonuna yatırım yapmak için en az 100.000 dolar gerekiyor.
Kripto para birimlerinin doğasında olan piyasa oynaklığından düzenleyici engeller sorumlu olabilir. Bazı Panco Capital ICO yatırımları, mevcut menkul kıymetler yasaları kapsamında kripto varlıklarla planlar çerçevelemeyi amaçlayan yatırım sözleşmeleri olan Gelecek Tokenları için Basit Anlaşmalar (SAFT) ile yapıldı.
Pasifikasyon, Pantera Capital'in ana üssü olan Amerika Birleşik Devletleri'nde bir garanti değildir ve ICO yatırım modelinin eksikliklerini açıklayabilir.
