Theo nghiên cứu của Bitwise, với chiến lược quản lý đúng đắn, bitcoin hầu như luôn làm tăng giá trị của một loại ví hỗn hợp - ngay cả khi được mua ở mức cao nhất mọi thời đại.
Dựa trên một bài kiểm tra sử dụng dữ liệu lịch sử, nhà quản lý tài sản có trụ sở tại San Francisco đã phát hiện ra rằng các nhà đầu tư phân bổ một tỷ lệ nhỏ bitcoin vào danh mục đầu tư bao gồm cổ phiếu và trái phiếu sẽ có sự gia tăng đáng kể trong lợi nhuận tích lũy, ngay cả trong một số ít gần đây. ba năm.
Nghiên cứu Bitwise
Bitwise cho biết trong báo cáo hôm thứ Tư ngày 6 tháng 2,5 - được viết bởi trưởng bộ phận nghiên cứu, Matt Hougan - rằng việc phân bổ 2014% bitcoin vào tháng 26 năm 45, được cân bằng lại hàng quý, sẽ tăng lợi nhuận danh mục đầu tư lên 31%. đạt gần 2020% vào ngày XNUMX tháng XNUMX năm XNUMX.
Việc phân bổ 5% sẽ gần như tăng gấp đôi lợi tức của danh mục đầu tư truyền thống lên 65% trong cùng một khung thời gian. Điều này không có gì đáng ngạc nhiên. Rốt cuộc, giá bitcoin đã tăng từ 750 đô la lên 6,500 đô la trong sáu năm qua.
Xem xét rằng bitcoin là tài sản hoạt động tốt nhất trong thập kỷ qua, các nhà đầu tư sẽ mong đợi lợi nhuận vượt trội khi sở hữu thứ gì đó đã chứng kiến mức tăng giá 766%.
Nhưng điều thú vị là lợi suất tăng lên, mặc dù không đáng kể, ngay cả khi bitcoin được phân bổ ở mức cao nhất mọi thời đại là 20.000 đô la vào tháng 2017 năm 31 và tiếp tục được giữ trong cùng một danh mục đầu tư cho đến ngày XNUMX tháng XNUMX, khi báo giá nó giảm khoảng 66% xuống chỉ còn dưới 6.500 đô la.
Trong cùng một khung thời gian và giả sử tái cân bằng hàng quý, việc phân bổ 2,5% hoặc 5% dẫn đến lợi nhuận 0,05% hoặc 0,40% trên danh mục đầu tư 60% cổ phiếu toàn cầu và trái phiếu ở mức 40%.
Nếu không có bất kỳ phân bổ bitcoin nào, giá trị của danh mục đầu tư sẽ thực sự giảm 0,54%; phân bổ bitcoin 1% sẽ dẫn đến giảm 0,51% giá trị tổng thể của danh mục đầu tư.
Bí mật nằm trong bản chất của Bitcoin
Trong báo cáo của mình, Bitwise giải thích rằng những phát hiện có vẻ nghịch lý này xuất phát từ bản chất của bitcoin là một loại tài sản - nó rất dễ bay hơi, nhưng phần lớn không liên quan đến các tài sản khác.
"Việc thêm bitcoin vào danh mục đầu tư đa dạng gồm cổ phiếu và trái phiếu sẽ làm tăng một cách nhất quán và đáng kể lợi nhuận tích lũy và được điều chỉnh theo rủi ro của danh mục đầu tư đó vào bất kỳ thời điểm quan trọng nào trong lịch sử bitcoin, miễn là có chiến lược tái cân bằng. ”, Báo cáo viết.
Và có một số cảnh báo rõ ràng. Bitwise nhấn mạnh rằng lợi nhuận phụ thuộc vào một chiến lược tái cân bằng có kỷ luật và nhất quán. Những người đã cân bằng lại danh mục đầu tư của mình quá thường xuyên đã phải chịu mức lợi nhuận thấp, trong khi những người chưa bao giờ cân bằng lại đã làm tăng đáng kể rủi ro giảm giá của họ.
Dù điều gì xảy ra với bitcoin trong vài năm tới, báo cáo của Bitwise dường như cung cấp một lý do vững chắc để tích hợp bitcoin vào thế hệ chiến lược quản lý tài sản tiếp theo.
