trên tiền điện tử
Táo (Apple chia sẻ – mã AAPL) là một trong những công ty nổi tiếng nhất thế giới và đã giúp nhiều cổ đông trở nên giàu có hơn trong những thập kỷ gần đây. Khả năng được chứng minh của nó trong việc liên tục tạo ra các sản phẩm và dịch vụ công nghệ tiên tiến giúp nó luôn ở vị trí hàng đầu trong tâm trí của nhiều bộ phận người tiêu dùng.
Nhưng đối với các nhà đầu tư dài hạn, liệu cổ phiếu Apple hiện có còn đáng mua không?
Dịch vụ và iPhone thúc đẩy thành công của Apple
Apple đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ dù có quy mô khổng lồ. Trong thập kỷ qua, doanh thu của công ty đã tăng trưởng với tốc độ gộp hàng năm là 12,9%. Điều này dẫn đến doanh thu tăng từ 156 tỷ USD năm 2012 lên 366 tỷ USD vào năm 2021. iPhone đã thúc đẩy thành công của Apple trong giai đoạn này. Hiện đã ở thế hệ thứ 13, chiếc điện thoại thông minh phổ biến này đã nằm trong túi tiền của khoảng 1 tỷ người trên toàn thế giới.
Có lẽ điều quan trọng không kém là Apple đang dần mở rộng hoạt động kinh doanh dịch vụ của mình. Phân khúc này bao gồm các dịch vụ phát trực tuyến Apple Music và Apple TV+, đã tăng lên hơn 825 triệu thuê bao trả phí trên toàn thế giới và tăng 165 triệu trong năm qua. Trong quý gần đây nhất, kết thúc vào ngày 26 tháng 19,8, doanh thu mảng Dịch vụ của Apple đạt tổng cộng 97 tỷ USD. Tổng doanh thu của công ty là XNUMX tỷ USD trong giai đoạn đó.
Phân khúc dịch vụ rất quan trọng vì nó tạo ra tỷ suất lợi nhuận cao hơn phân khúc sản phẩm. Trong quý gần nhất, tỷ suất lợi nhuận gộp của mảng sản phẩm là 36,4%, trong khi mảng dịch vụ là 72,6%. Sự tăng trưởng của mảng kinh doanh dịch vụ đã giúp Apple tăng thu nhập hoạt động từ 55 tỷ USD năm 2012 lên 109 tỷ USD vào năm 2021.
Điều đó nói lên rằng, hoạt động kinh doanh của Apple không phải là không có thách thức. Sự gián đoạn chuỗi cung ứng đang ảnh hưởng đến khả năng tận dụng nhu cầu của người tiêu dùng. Ban quản lý dự kiến sẽ mất doanh thu từ 4 đến 8 tỷ USD trong quý tài chính hiện tại vì không thể đáp ứng nhu cầu của khách hàng. Không biết những cơn gió ngược này sẽ tồn tại trong bao lâu, vì những ảnh hưởng lâu dài của đại dịch và các yếu tố vĩ mô khác tiếp tục tác động đến nền kinh tế toàn cầu.
Cổ phiếu Apple có quá đắt?
Apple giao dịch ở tỷ lệ giá trên dòng tiền tự do là 25.9 và tỷ lệ giá trên thu nhập là 26.1. Theo những số liệu này, cổ phiếu không rẻ nhưng cũng không đắt. Xét rằng trong thập kỷ qua, Apple đã chuyển nhiều hoạt động kinh doanh sang doanh thu định kỳ để tạo ra tỷ suất lợi nhuận cao hơn, có thể lập luận rằng điều đó biện minh cho việc đưa ra mức giá cao hơn.
Hơn nữa, khi so sánh với một trong những đối thủ cạnh tranh chính của mình, Microsoft, Apple đang giao dịch ở mức chiết khấu dựa trên những số liệu tương tự.
Lời phán quyết
Có nên mua cổ phiếu Apple ở mức giá hiện tại không phải là một quyết định dễ dàng. Cổ phiếu không hề rẻ và công ty phải đối mặt với những trở ngại từ tình trạng thiếu hụt chuỗi cung ứng và chi phí sản xuất tăng cao. Kể từ khi đại dịch bắt đầu, nhu cầu của người tiêu dùng rất lớn, nhưng nó có thể chậm lại khi lạm phát cao hơn ảnh hưởng đến thu nhập tùy ý của người dân.
Tuy nhiên, Apple đã nhiều lần tạo ra những sản phẩm sáng tạo mang lại doanh thu hàng tỷ USD mỗi năm. Khả năng này có thể mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư trong vòng 5-10 năm tới. Vì vậy, nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn, cổ phiếu Apple có thể phù hợp với bạn.
