على التشفير
في حين أن معظم القراء على دراية إلى حد ما بكيفية مساعدة سوق الأوراق المالية في خلق الثروة للمستثمرين على المدى الطويل، فقد جذبت العملات المشفرة انتباه الكثيرين في السنوات الأخيرة. من المؤكد أن فئة الأصول الناشئة هذه قد فقدت شعبيتها في الأشهر الأخيرة، ولكن لا يمكن إنكار العوائد الرائعة التي حققتها قبل ذلك الحين.
إذا كنت جديدًا في مجال العملات المشفرة، فيجب عليك التفكير بجدية في شراء أسهم Coinbase Global (اقتباس COIN)، الشركة الرائدة في مجال الوساطة وتداول العملات المشفرة في الولايات المتحدة.
اوقات صعبة
مع انخفاض السوق بأكمله في الأشهر الأخيرة، وجدت Coinbase نفسها تواجه صعوبات كبيرة. وبما أن الشركة تحقق 87% من إيراداتها من رسوم التداول، فقد أثر الانهيار الكبير في تقييمات الصناعة على حجم منصة الشركة. تستعد الإدارة، بقيادة المؤسس والرئيس التنفيذي بريان أرمسترونج، لفترة طويلة من ضعف الاقتصاد الكلي.
وقال في منشور على مدونة الشركة: "يبدو أننا ندخل في مرحلة ركود بعد طفرة اقتصادية استمرت أكثر من 10 سنوات". "قد يؤدي الركود إلى شتاء آخر للعملات المشفرة ويمكن أن يستمر لفترة طويلة."
هذه النظرة المتشائمة هي السبب وراء قرار Coinbase مؤخرًا بخفض 18٪ من قوتها العاملة. تعد إدارة النفقات والحفاظ على المرونة التشغيلية هي الأولوية القصوى في الوقت الحالي، خاصة وأن شركات العملات المشفرة الأخرى قد أفلست أو أصبحت على وشك الإفلاس.
يمكن أن تؤدي الاضطرابات الأخيرة في قطاع العملات المشفرة إلى تخويف المستثمرين وإبعادهم عن فئة الأصول التي لا تزال ناشئة وغير مثبتة. في حين أن بعض العملات المشفرة الرئيسية، مثل Bitcoin و Ethereum، قد حققت عوائد تاريخية ممتازة، إلا أن المستثمرين بحاجة إلى أن يكونوا قادرين على التعامل مع حالات الصعود والهبوط التي لا مفر منها. إن التوقعات الحالية صعبة، لكن هذا لا يعني أنه ينبغي شطب آفاق القطاع.
الرهان على نمو العملات المشفرة
حتى الآن، تم استخدام العملات المشفرة بشكل أساسي كأداة للمضاربة المالية. يرى الناس ارتفاع الأسعار ويريدون المشاركة في هذا الإجراء لتحقيق ربح سريع. وهذا هو بالضبط سبب انحراف مزيج إيرادات Coinbase نحو رسوم المعاملات. ومع ذلك، في المستقبل، تأمل الشركة في المساعدة في بناء اقتصاد العملة المشفرة حيث تهيمن المرافق في العالم الحقيقي.
الجزء التالي من استراتيجية Coinbase هو المساعدة في إنشاء نظام مالي جديد. وبعد ذلك، تريد أن تكون نقطة الوصول الرئيسية للمستخدمين إلى الاقتصاد المشفر كمنصة للتطبيقات. فكر في متجر تطبيقات Apple، ولكن جميع الخدمات تعتمد على التشفير الأصلي. إنه طموح جريء، لكن هذه الخطة مهمة لأنه مع حالات الاستخدام الحقيقية، يجب أن تصبح العملات المشفرة أقل تقلبًا ولها أهمية أكبر في حياة الناس اليومية.
في الربع الأخير، ارتفعت إيرادات الاشتراكات والخدمات في Coinbase، والتي تشمل أشياء مثل مكافآت blockchain ورسوم الحراسة، بنسبة 169٪ عن العام السابق، وهو أسرع من نمو المبيعات الإجمالية للشركة. ومن الواضح أن هذا اتجاه إيجابي يجب مراقبته. ومن الممكن أن توفر الميزات الواعدة مثل Coinbase Cloud، وهي أداة بنية تحتية للمطورين الذين يبنون مشاريع قائمة على blockchain، وCoinbase NFT، وهو سوق لإنشاء وشراء وبيع الرموز غير القابلة للاستبدال، ركائز جديدة للنمو.
ربما يكون الجانب الأكثر استخفافًا بالشركة هو Coinbase Ventures
قام ذراع رأس المال الاستثماري الداخلي لـ Coinbase بأكثر من 250 استثمارًا مختلفًا (اعتبارًا من 31 ديسمبر 2021) منذ تأسيسه في عام 2018. لم يقم فريق القيادة بإنشاء واحدة من أشهر العلامات التجارية في الصناعة فحسب، وهي Coinbase نفسها، ولكنه يمتلك أيضًا موارد مالية العلاقات مع عدد من الشركات المبتكرة الأخرى في مجال العملات المشفرة.
أعتقد أن الاستثمار في أسهم Coinbase هو في الأساس رهان على نمو صناعة العملات المشفرة بأكملها. بمعنى آخر، مع استمرار سوق الأصول الرقمية في اكتساب القيمة على مدار العقد المقبل وما بعده، يجب أن تستفيد أعمال Coinbase بسبب مصادر إيراداتها المتعددة وملكيتها لشركات العملات المشفرة الناشئة. بالنسبة لأولئك الجدد في الصناعة، الميزة هي أنك لا تحتاج إلى معرفة العملات المشفرة التي ستزيد قيمتها. ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى التحلي بالصبر الشديد وتوقع تقلبات قوية على طول الطريق.
