على التشفير
تفاحة (سهم أبل - Ticker AAPL) هي واحدة من أفضل الشركات المعروفة في العالم ، وقد جعلت العديد من المساهمين أكثر ثراءً في العقود الماضية. قدرتها المثبتة على إنشاء منتجات وخدمات تكنولوجية مبتكرة بشكل متكرر تجعلها في قمة أذهان مجموعة واسعة من المستهلكين.
لكن بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، هل ما زالت أسهم شركة Apple عملية شراء في الوقت الحالي؟
الخدمات وجهاز iPhone يقودان نجاح Apple
حققت Apple نموًا قويًا على الرغم من حجمها الضخم. على مدى العقد الماضي ، نمت إيراداتها بمعدل سنوي مركب قدره 12,9٪. يُترجم هذا إلى زيادة في المبيعات من 156 مليار دولار في عام 2012 إلى 366 مليار دولار في عام 2021. وقد غذى iPhone نجاح شركة Apple خلال هذه الفترة. الآن في جيله الثالث عشر ، أصبح الهاتف الذكي الشهير في جيوب حوالي مليار شخص حول العالم.
ربما بنفس القدر من الأهمية ، تعمل Apple بشكل تدريجي على توسيع نطاق أعمالها في مجال الخدمات. يشمل هذا القطاع خدمات البث على Apple Music و Apple TV + ، والتي نمت لتصل إلى أكثر من 825 مليون اشتراك مدفوع في جميع أنحاء العالم ، وزادت بمقدار 165 مليون خلال العام الماضي. في آخر ربع لها ، والذي انتهى في 26 مارس ، بلغ إجمالي إيرادات قطاع خدمات Apple 19,8 مليار دولار. وبلغ إجمالي إيرادات الشركة 97 مليار دولار خلال تلك الفترة.
يعد قطاع الخدمة أمرًا حيويًا لأنه يولد هوامش ربح أعلى من قطاع المنتج. في الربع الأخير ، بلغ هامش الربح الإجمالي لقطاع المنتجات 36,4٪ ، بينما بلغ 72,6٪ لقطاع الخدمات. ساعد نمو أعمال الخدمات شركة Apple على زيادة دخلها التشغيلي من 55 مليار دولار في عام 2012 إلى 109 مليار دولار في عام 2021.
ومع ذلك ، فإن أعمال Apple لا تخلو من التحديات. تقوض الاضطرابات في سلسلة التوريد قدرتها على الاستفادة من طلب المستهلك. تتوقع الإدارة أنها ستخسر ما بين 4 إلى 8 مليارات دولار من المبيعات في الربع المالي الحالي لأنها لن تكون قادرة على تلبية طلب العملاء. لا يوجد ما يدل على المدة التي ستستمر فيها هذه الرياح المعاكسة حيث تستمر الآثار طويلة المدى للوباء والعوامل الكلية الأخرى في التردد في الاقتصاد العالمي.
هل أسهم Apple باهظة الثمن؟
يتم تداول Apple بمعدل تدفق نقدي خالٍ من الأسعار يبلغ 25.9 ونسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 26.1. بالنسبة لهذه المقاييس ، الأسهم ليست رخيصة ، لكنها ليست باهظة الثمن أيضًا. بالنظر إلى أنه على مدار العقد الماضي ، حولت شركة Apple المزيد من أعمالها إلى مبيعات الإيرادات المتكررة التي تحقق هوامش أعلى ، يمكن القول بأنها تبرر ارتفاع سعر مضاعف.
أيضًا ، عند القياس مقابل أحد منافسيها الرئيسيين ، Microsoft ، يتم تداول Apple بخصم بناءً على نفس المقاييس.
الحكم
إن شراء أسهم Apple بالمستويات الحالية أم لا ليس قرارًا سهلاً. الأسهم ليست رخيصة ، وتواجه الشركة رياحًا معاكسة ناتجة عن نقص سلسلة التوريد وارتفاع تكاليف التصنيع. منذ بداية الوباء ، كان طلب المستهلكين مذهلًا ، لكنه يمكن أن يتباطأ مع تأثير التضخم المرتفع على الدخل التقديري للناس.
ومع ذلك ، فقد ابتكرت Apple بشكل متكرر منتجات مبتكرة حققت مبيعات سنوية بمليارات الدولارات. هذه القدرة يمكن أن تؤدي إلى عوائد قوية للمستثمرين على مدى 5-10 سنوات القادمة. لذلك ، إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل ، فقد تكون أسهم Apple مناسبة لك.
