صانع السيارة الكهربائية تسلا (أسهم تسلا - أعلن الشريط TSLA) ظهر أمس النتائج الممتازة للربع الثاني ، مع نمو في الإيرادات بنسبة 42٪. كان الأداء مثيرًا للإعجاب ، بالنظر إلى سلسلة التوريد العالمية الصعبة والتحديات اللوجستية التي تواجهها شركات السيارات. والجدير بالذكر أن أرباح تسلا في الربع الثاني فاقت التوقعات. بالإضافة إلى ذلك ، بفضل الزيادة السريعة في المبيعات والأرباح ، نمت سيولة الشركة بشكل كبير.
تقف النتائج المالية القوية لشركة Tesla في تناقض صارخ مع التدفق النقدي الحر السلبي الذي عانت منه الشركة لسنوات بعد طرحها العام الأولي في عام 2010. لكن هذا تغير ، ويثبت ذلك تقرير Tesla للربع الثاني من عام 2022.
الأرباح والسيولة
بفضل زيادة بنسبة 27٪ في عمليات تسليم السيارات مقارنة بالعام السابق ، تضاعف صافي دخل صانع السيارات تقريبًا. ارتفعت أرباح Tesla غير المطابقة لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) بنسبة 57٪ على أساس سنوي إلى 2,27 دولار ، متجاوزة بشكل حاد توقعات المحللين البالغة 1,81 دولار.
كان هامش تسلا للسيارات 27,9٪ ، بانخفاض 46 نقطة أساس فقط من 28,4٪ في الربع السابق. يجب على المستثمرين الإشادة بهذه الانتكاسة الطفيفة حيث تواجه الشركات ذات سلاسل التوريد العالمية مجموعة من التحديات دائمة التطور.
تحسن هامش التشغيل في الواقع من 11٪ في الربع السابق إلى ما يقرب من 15٪. كان مقياس الربحية الرئيسي مدفوعًا بنمو الشحنات ، وزيادة متوسط سعر بيع سيارات Tesla ، وانخفاض نفقات التعويضات القائمة على المخزون ، والمزيد. جاء ذلك أيضًا حيث أبلغت الشركة عن ارتفاع تكاليف الوحدة الثابتة في شنغهاي خلال الربع بسبب الإغلاق المتعلق بقيود تشغيل COVID-19 في المنطقة.
كل هذا التنفيذ القوي يعني أن الكومة النقدية الضخمة بالفعل في Tesla تزداد حجمًا. أنهت الشركة الربع الثاني بمبلغ 18,3 مليار دولار نقدًا ومعادلات نقدية وأوراق مالية قابلة للتداول ، مقارنة بـ 902 مليون دولار في الربع الأول من عام 2022. من هذا المبلغ ، يأتي 621 مليون دولار من التدفق النقدي الحر ، أو نقد تسلا من العمليات بعد صافي النفقات الرأسمالية. .
بالإضافة إلى ذلك ، يأتي مبلغ 936 مليون دولار من تحويل 75٪ من مشتريات الشركة من البيتكوين إلى عملة ورقية. وقوبلت هذه المكاسب النقدية جزئياً بمبلغ 402 مليون دولار في سداد الديون.
الكثير من فرص إعادة الاستثمار
مع هذا الوضع النقدي القوي ، كررت الشركة أنها لا تزال تمتلك نقودًا كافية للتمويل الذاتي لخارطة طريق منتجاتها وخطط توسيع السعة. ستكون هذه الخطط ، بالطبع ، كثيفة رأس المال ، لذا لا تعاني شركة السيارات الكهربائية من نقص في فرص إعادة الاستثمار.
وفيما يتعلق بخطط توسيع الطاقة الإنتاجية ، قالت شركة Telsa إنها تخطط لزيادة حجم التسليم السنوي بنحو 50٪ على مدى "أفق متعدد السنوات". تحقيقًا لهذه الغاية ، تعمل Tesla على زيادة الإنتاج في مصانعها في شنغهاي و Fremont ، بالإضافة إلى الإنتاج في المصانع التي افتتحت مؤخرًا في تكساس وبرلين.
بالنظر إلى ما هو أبعد من ذلك ، تواصل Tesla تطوير منتجات جديدة ، بما في ذلك Cybertruck و Tesla Semi والجيل القادم من Roadster وخدمة Robotaxi والمزيد.
بدمج ربحية Tesla المحسّنة والمركز النقدي القوي مع فرصة إعادة الاستثمار الكبيرة ، يبدو أن الشركة في وضع رائع. وهي مهيأة للاستفادة من مجموعة متنوعة من فرص النمو ، وفي النهاية تحفيز نمو أكبر في الأرباح والربح النهائي على المدى الطويل.
