تتسبب الخسائر الفادحة في تأرجح أموال الأصول المشفرة في Pantera Capital ، وهي واحدة من أقدم مديري الاستثمار في العملات الرقمية ، وتخلق تباينًا صارخًا مع مكاسب صندوق البيتكوين الخاص بها.
اختلاف صناديق التحوط وبيتكوين
خسر صندوق بانتكوين الرائد من بانتيرا كابيتال - وهو صندوق يحتفظ بالبيتكوين منذ عام 2013 ونقد البيتكوين (BCH) منذ عام 2017 - 75,6 ٪ في عام 2018 اقتباس وزاد 87,7٪ في 2019 بحسب تقارير داخلية.
حقق العامان الماضيان عائدات صندوق البيتكوين إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 10.162،54٪ ، بانخفاض 22.321٪ من ذروة 2017،XNUMX٪ في XNUMX ، لكنها لا تزال أعلى بكثير من عائدات صناديق النخبة.
في الآونة الأخيرة ، كانت ثلاثة صناديق تحوط مختلطة من بانتيرا كابيتال تم إنشاؤها في عام 2017 سلبية للغاية ، مما يشير إلى أن الوصول إلى الأعمال التجارية لم يكن مؤشرًا على أداء الاستثمار وأن الأدوات الجديدة كانت محفوفة بالمخاطر أو يصعب إدارتها بنشاط للشركة.
كانت الاستثمارات الأكثر غرابة في صندوق الأصول الرقمية هي رموز ERC-20 والعقود على Augur ، وهي بوابة مراهنة على العملات الرقمية أنشأها مدير الاستثمار في Pantera Capital ، Joey Krug.
أسس دان مورهيد ، أول رئيس للاستثمار في Tiger Management والرئيس المالي السابق ، بانتيرا كابيتال في عام 2013. وسجلت شركة الاستثمار في العملة المشفرة 470 مليون دولار في الأصول تحت الإدارة (AUM) من خلال سبعة صناديق غير خاضعة للمشروع وصناديق المشاريع في نهاية المطاف. السنة المالية 2019.
كان لصندوق البيتكوين السلبي 110 مليون دولار ، وصناديق التحوط الثلاثة 90 مليون دولار ، وصناديق رأس المال الاستثماري الثلاثة 270 مليون دولار. ذهب حوالي 95 مليون دولار إلى أول صندوقين للمخاطر. جمع صندوق رأس المال الاستثماري الثالث 175 مليون دولار منذ عام 2018 للاستثمار في شركات العملات المشفرة من جميع الأحجام.
ديناميات الأموال
يسلط سجل بانتيرا كابيتال الضوء على كيفية تشكيل قوى السوق لأداء الصندوق. أفضل عام ، 2017 ، مدفوعًا بالاختراق الصعودي في أسعار العملات الرقمية ، عادت عائدات منتظمة وطويلة الأجل لعملة البيتكوين والأصول الرقمية وصناديق ICO مع زيادة بنسبة 1,565٪ و 145,6٪ و 347,6 على التوالي. 6٪ و XNUMX٪.
أسوأ عام - 2018 ، بقيادة أزمة سوق التشفير - قطع 87,2٪ من صندوق الأصول الرقمية و 83,1٪ من صندوق ICO العادي و 9,6٪ من صندوق ICO إلى طويل الأمد. ومع ذلك ، يمكن للطقس أن يغير الوضع.
علاوة على ذلك ، فإن وجود المستثمرين المؤسسيين لم يحصن رأس مال بانتيرا من تقلب العملات الافتراضية. مطلوب ما لا يقل عن 100.000،XNUMX دولار للاستثمار في صناديق بانتيرا كابيتال الأربعة.
يمكن أن تكون الحواجز التنظيمية مسؤولة عن تقلبات السوق الكامنة في العملات المشفرة. تم الدخول في بعض استثمارات Panco Capital ICO من خلال اتفاقية بسيطة للتوكينز المستقبلية (SAFT) ، وهي عقود استثمار تهدف إلى صياغة الخطط باستخدام الأصول المشفرة في قوانين الأوراق المالية الحالية.
التهدئة ليست ضمانًا في الولايات المتحدة ، القاعدة المرجعية لبانتيرا كابيتال ، ويمكن أن تفسر أوجه القصور في نموذج الاستثمار في ICO.
