Huawei on taas USA ja Hiina vahel jätkuva tormi keskmes.
Kõrbenud maa Huawei ümbruses
Eelmisel aastal lisas kaubandusosakond Entity List Hiina telekommunikatsiooni hiiglase, piirates Huawei riist- ja tarkvara eksporti USA ettevõtete poolt.
Ja nüüd on Taiwani pooljuhtide tootmine väidetavalt lõpetanud Hiina ettevõttelt tellimuste võtmise. See toimus pärast seda, kui Ameerika Ühendriigid kehtestasid enne Huawei müümist rangemad ekspordikontrollid, mis nõuavad nüüd kõigilt Ameerika seadmeid, tarkvara või intellektuaalset omandit kasutavatelt välismaalt pärit kiibitootjatelt litsentsi.
See areng tuleb mobiilsete kiibitootjate, näiteks Taiwan Semiconductor, jaoks halval ajal. COVID-19 puhang häiris müügi- ja tarneahelaid. Kuid kaubandusministeeriumi viimasest sammust võib välja tulla suhteliselt kahjustamata kaks kiibitootjat: Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) ja Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Skyworks Solutions ja Qorvo väljaspool Huawei
Eelmisel aastal Huawei lisamine üksuste loendisse oli hävitanud Skyworks'i hoogu, mis oli 12% oma tuludest toetunud Hiina hiiglasele. Skyworks tõi välja, et teise kvartali tulud kasvaksid aastaga 4%, kuid katkestavad sellega Huawei viis languseni 5%.
Hea uudis on see, et Skyworks'i sõltuvus Huawei'st on alates eelmisest aastast vähenenud. Kui Huawei on seotud ettevõtetega, on Skyworks'i mobiilitulu olnud aasta-aastalt stabiilne, kuna 5G nutitelefonide sisukasvu kompenseeris Huawei ärikaotus.
See näitab ka seda, et kui kiibitootja peaks kaotama Huawei äritegevuse tervikuna, suudaks selle mobiilne äri (mis moodustab 70% kogutulust) ikkagi kasvu toota, kuna ettevõte soovib teenida äri teiste tootjatega.
Kiibitootja tarnib 5G kiipe ka Samsungi praegusele lipulaevale. See on Skyworksile veel üks positiivne aspekt, kuna Samsung juhib nutitelefoni 5G ruumi veidi üle 34% turuosaga.
Lõpuks valmistub Skyworks'i suurim klient Apple, mis annab umbes poole kogu kogutulust, turule tooma 5G nutitelefonide valiku aasta lõpuks.
Sarnaselt Skyworksiga on ka Apple Qorvo suurim klient ja annab 30% kogutulust. Qorvo tarnib 5G kiipe ka Samsungile, Xiaomile ja Vivole. Veelgi olulisem on see, et Qorvo on viimase aasta jooksul märkimisväärselt vähendanud oma usaldust Huawei vastu.
Viimases kasumikonverentsis juhtis Qorvo tähelepanu sellele, et eeldatavasti moodustab Huawei selles kvartalis vähem kui 5% kiibitootja tuludest. Lisaks on Qorvol selle kaotuse korvamiseks veel üks võimalus: 5G infrastruktuuri turg.
Huawei aktsiad (002502.SZ) on viimase aasta jooksul tõusnud -20,64% ning kirjutamise hetkel kauplevad Shenzeni turul 2,75 CNY.
