Huawei je opět ve středu probíhající bouře mezi USA a Čínou.
Spálená země kolem Huawei
V loňském roce ministerstvo obchodu přidalo čínského telekomunikačního giganta do seznamu entit, čímž omezilo vývoz hardwaru a softwaru společnosti Huawei americkými společnostmi.
A nyní společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing údajně přestala přijímat objednávky od čínské společnosti. Stalo se tak poté, co Spojené státy zavedly přísnější kontroly vývozu, které nyní vyžadují prodej od všech zahraničních výrobců čipů využívajících americké vybavení, software nebo duševní vlastnictví před prodejem společnosti Huawei.
Tento vývoj přichází ve špatnou dobu pro výrobce mobilních čipů, jako je Taiwan Semiconductor. Vypuknutí COVID-19 narušilo prodejní a dodavatelské řetězce. Existují však dva výrobci čipů, kteří by z posledního kroku obchodního oddělení mohli vyjít relativně nezranitelní: Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) a Qorvo (NASDAQ: QRVO).
Skyworks Solutions a Qorvo nad rámec Huawei
Přidání společnosti Huawei do seznamu subjektů v loňském roce zničilo dynamiku společnosti Skyworks, která se spoléhala na čínského giganta ve výši 12% svých příjmů. Skyworks poukázal na to, že tržby ve druhém čtvrtletí by se meziročně zvýšily o 4%, ale prolomily se Huawei vedlo k 5% poklesu.
Dobrou zprávou je, že závislost Skyworks na Huawei od loňského roku poklesla. Se zahrnutím podniků souvisejících s Huawei byly tržby Skyworks z mobilních telefonů meziročně stabilní, protože přírůstky obsahu v 5G smartphonech byly vyváženy ztrátou podnikání v Huawei.
To také naznačuje, že pokud by výrobce čipů přišel o podnikání společnosti Huawei jako celek, její mobilní podnikání (představující 70% celkových příjmů) by stále bylo schopné generovat růst, protože společnost chce vydělávat obchody s jinými výrobci.
Výrobce čipů také dodává 5G čipy do aktuálního vlajkového zařízení společnosti Samsung. To je další pozitivní aspekt pro Skyworks, protože Samsung vede na trhu 5G smartphonů s tržním podílem něco přes 34%.
A konečně, největší zákazník společnosti Skyworks, společnost Apple, která představuje přibližně polovinu jejích celkových příjmů, se připravuje na uvedení řady 5G smartphonů do konce roku.
Stejně jako u Skyworks je Apple také největším zákazníkem společnosti Qorvo a poskytuje 30% celkových příjmů. Qorvo také dodává 5G čipy pro Samsung, Xiaomi a Vivo. Ještě důležitější je, že společnost Qorvo za poslední rok snížila závislost na společnosti Huawei o podstatnou marži.
V posledním konferenčním hovoru o výdělcích společnost Qorvo zdůraznila, že se očekává, že Huawei bude v tomto čtvrtletí představovat méně než 5% tržeb výrobce čipů. Kromě toho má společnost Qorvo další cestu k vyrovnání této ztráty: trh infrastruktury 5G.
Akcie Huawei (002502.SZ) se za poslední rok zvýšily o -20,64% a v době psaní tohoto článku se na trhu Shenzen obchodují za 2,75 CNY.
