na kryptoměně
Na Binance, největší burze kryptoměn na světě podle objemu obchodování, průměrné denní rozpětí mezi nákupními a prodejními objednávkami bitcoinových futures na kotace, které činily 10 milionů USD, kleslo v pondělí na historické minimum 0,25%. podle údajů poskytnutých výzkumnou firmou Skew.
Rozšiřte nabídku / nabídku
Takzvaný bid / offer spread je rozdíl mezi nejlepší dostupnou cenou za prodej nebo nákup něčeho na trhu. V podstatě představuje likviditu: míru, v jaké lze aktivum rychle koupit nebo prodat na trhu za stabilní ceny.
Nižší rozpětí znamená hlubší trh, kde existuje dostatečný objem objednávek aktivních současně, aby kupující a prodávající mohli obchodovat, aniž by došlo k velké změně ceny.
To je v kontrastu s prostředím s nízkou likviditou, kde velké objednávky mají tendenci pohybovat cenou, zvyšují náklady na provádění obchodů a odrazují obchodníky, zejména institucionální, a způsobují další následný pokles likvidity. Cenová rally bitcoinů by mohla být možným vysvětlením poklesu rozpětí na úrovni akcií.
Šíření BitMEX a Binance
Rozpětí nabídky / nabídky na věčné cenné papíry (futures bez expirace) uvedené na BitMEXu klesly 0,17. července na rekordní minimum 18% a nedávno byl zaznamenán další rekordní pokles o 0,25%. Rozpětí na Binance bylo trvale vyšší než na BitMEXu před březnovým krachem.
Od té doby se však spready sblížily a prakticky se pohybovaly v tandemu. „Vedení společnosti Bitmex se oproti jiným burzám zmenšilo, a to především kvůli problémům s reputací v důsledku řady výpadků a technických problémů, ke kterým došlo na začátku roku,“ uvedl Vinokourov.
Zdravější trh
Důležitým faktorem pro hloubku nebo likviditu knihy objednávek je rychlost změny ceny. V dobách extrémní cenové volatility mají spready tendenci růst a schopnost burz vykonávat velké objednávky se zmenšuje.
Například rozpětí pro kótování na 10 milionů dolarů na BitMEX, jedné z největších burz s deriváty pro otevřený úrok, vzrostlo na 4,07% z 1,3% 13. března, v den cena bitcoinů klesla o 40%.
Podobné vrcholy byly zaznamenány na jiných burzách v polovině března. Výměny, které jsou vnímány jako chybějící v hloubce knihy objednávek, jsou v době paniky často nejvíce zasaženy.
Je to proto, že kupující i prodávající se obávají, že jejich podnikání zkreslí ceny na nelikvidní burze. To vede k dalšímu rozšíření rozpětí nabídky / nabídky a přehnaným pohybům cen.
Jinými slovy, slabost likvidity vytváří nelikviditu. Proto jsou velmi nízké spready nabídek / nabídek na Binance a BitMEX vítaným vývojem. Akcie mají větší schopnost vyrovnat se s šoky způsobenými volatilitou trhu než před březnovým krachem.
