21Shares presenta gli ETP su Ethereum e Bitcoin a rischio controllato di S&P

Con il crollo del mercato che ha cancellato 2.000 miliardi di dollari dal valore di tutte le criptovalute in pochi mesi, 21Shares ha presentato nuovi prodotti di investimento in criptovalute corretti per il rischio, basati sui benchmark dell’indice S&P Dow Jones.

In particolare, due nuovi prodotti negoziati in borsa (ETP) punteranno a un livello di volatilità del 40% ribilanciando le attività verso il dollaro statunitense.

Prodotti di investimento in criptovalute corretti per il rischio

Entrambi i prodotti negoziati in borsa offrono agli investitori un’esposizione alle principali criptovalute, Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH), e saranno negoziati sulla Swiss SIX Exchange.

In particolare, SIX Swiss Exchange, che fa parte del più ampio Gruppo SIX e opera sotto la supervisione dell’Autorità svizzera di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA), è la terza borsa valori più grande d’Europa e un mercato primario di capitali per i titoli svizzeri.

Gli ETP, che saranno negoziati con le sigle SPBTC e SPETH, combinano l’esposizione a una criptovaluta volatile con la liquidità, al fine di raggiungere un obiettivo complessivo di volatilità moderata.

Questo fa seguito all’impegno della società nel lancio dell’indice S&P Cryptocurrency Broad Digital Market (BDM), che fornisce un’istantanea della performance del mercato delle criptovalute e include più di 240 token.

L’indice fa parte di un’espansione della serie di benchmark sugli asset digitali lanciata di recente da S&P, gli S&P Digital Market Indices. Inoltre, la società ha sottolineato che SPBTC e SPETH sono esempi di indici che mirano ad affrontare la volatilità associata alle criptovalute sottostanti.

Riequilibrio delle attività

Poiché i nuovi prodotti di investimento in criptovalute corretti per il rischio replicano i benchmark degli indici S&P Dow Jones, essi mirano a un livello di volatilità del 40%.

Questo obiettivo viene raggiunto attraverso il ribilanciamento o l’allocazione di più asset in USD in caso di volatilità. Per contestualizzare, i benchmark degli indici S&P controllano il rischio regolando l’esposizione all’indice sottostante e allocando dinamicamente in dollari USA.

La serie di indici S&P Risk Parity nel suo complesso fornisce un benchmark basato su regole per strategie di parità ponderate per il rischio. Questi indici costruiscono portafogli a parità di rischio utilizzando i futures per rappresentare più classi di attività e le caratteristiche di rischio/rendimento dei fondi offerti nello spazio della parità di rischio.

Arthur Krause, direttore dell’ETP di 21Shares, ha dichiarato che l’obiettivo del 40% si riferisce alla volatilità piuttosto che alla performance dell’investimento, aggiungendo che le azioni a grande capitalizzazione negli Stati Uniti presentano una volatilità storica annuale del 20%. Per il Bitcoin, questa cifra si attesta al 70%, mentre la volatilità di Ethereum è pari all’80%.

Nuovi prodotti

Nonostante gli afflussi di criptovalute abbiano toccato nuovi massimi storici, raggiungendo di recente i 100 miliardi di dollari di nuovi asset in gestione (AUM) da un anno all’altro, ci troviamo ancora in un mercato orso generale e gli afflussi ai fondi sono a livelli inferiori rispetto al passato. Lo dimostra l’ultimo rapporto settimanale di CoinShares, secondo il quale i prodotti di investimento in asset digitali hanno registrato afflussi per un totale di 12 milioni di dollari la scorsa settimana, mentre i volumi dei prodotti di investimento sono rimasti molto bassi, pari a 1 miliardo di dollari nell’arco della settimana.

Il mese scorso, 21Shares ha annunciato il lancio di una serie di nuovi prodotti, denominati Crypto Winter Suite, destinati a investitori retail e istituzionali in paesi come Francia, Germania, Svizzera, Austria, Svezia, Paesi Bassi e Australia.