La presidente della Banca di Russia: il rublo digitale non è una minaccia per le banche

All’inizio di questo mese, le banche russe hanno avvertito la Banca di Russia che il rublo digitale di cui tanto si parla potrebbe indebolirle se le persone ritirassero i loro fondi per entrare nel nuovo sistema. Ma la Banca di Russia non crede che un rublo digitale possa danneggiare le sue banche.

Voci di protesta

L’introduzione del rublo digitale nel sistema finanziario russo, che a breve potrebbe essere negoziabile tramite Bitcoin Revolution, potrebbe costare alle banche del paese fino a 25 miliardi di rubli (~34 milioni $), secondo Sber, la più grande banca al dettaglio della Russia e la più critica verso l’attuale approccio alla central bank digital currency (CBDC).

La presidente della Banca di Russia, Elvira Nabiullina, ha risposto a queste preoccupazioni durante una conferenza stampa della settimana scorsa. “Non pensiamo che questo [lancio del rublo digitale] porti a flussi in uscita o modifiche significativi”, ha affermato.

La scorsa settimana, Sber ha calcolato che le banche potrebbero perdere fino a 4 trilioni di rubli (~54 miliardi $) di liquidità nei primi tre anni dal lancio del progetto. Di conseguenza, le banche a corto di denaro dovrebbero aumentare i tassi di interesse di circa mezzo punto percentuale e limitare i prestiti per le piccole imprese e i clienti al dettaglio.

Nabiullina si è dimostrata scettica su questa stima, dicendo: “Non so da dove provengano questi numeri” e aggiungendo che i tassi di interesse non sarebbero influenzati dal rublo digitale ma dai tassi di inflazione e dalle politiche monetarie generali.

Un approccio muscolare

Il rapporto della Banca di Russia non spiega perché il paese potrebbe aver bisogno di una CBDC, afferma Vladislav Martynov, consulente della Russian Cryptocurrency and Blockchain Association (RAKIB). È anche membro della Ethereum Foundation e uno dei primi sostenitori della blockchain nel paese.

“La Banca di Russia preferirebbe non preoccuparsi troppo del rublo digitale, ma c’è un movimento [di CBDC] in tutto il mondo e la Banca di Russia non può restare lì a non fare nulla” ha detto Martynov. In questo contesto, il regolatore ha visto il lancio di una CBDC come un’opportunità per consolidare ancora più potere nella Banca centrale, ritiene Martynov.

“Lo spirito del rapporto pubblicato è molto conservatore: si tratta di creare un nuovo potente monopolio, una nuova banca statale che dominerà il mercato mentre il ruolo delle banche commerciali sarà diminuito”, ha detto, riferendosi al fatto che la Banca di Russia sarebbe un amministratore unico per il rublo digitale.

Un’altra preoccupazione è che l’adozione del rublo digitale sarà forzata dall’alto verso il basso e le società controllate dal governo saranno obbligate a usarlo. In precedenza, questo è accaduto con il National Card Payment System (NSPK), l’alternativa nazionale russa a Visa e Mastercard.

Le società statali erano obbligate a emettere carte NSPK, chiamate Mir, ai propri dipendenti. Una “adozione di massa” forzata del rublo digitale potrebbe essere disastrosa per la Russia quanto i giganteschi esperimenti dell’URSS, come la campagna antialcol a livello nazionale di Mikhail Gorbachev o il progetto di inversione del fiume, sostiene Martynov.