Il gruppo “r/Wallstreetbets” (aka WSB) è uno storico canale subreddit in cui più di 3,5 milioni di utenti Reddit discutono di idee e strategie di trading altamente speculative. Recentemente, la comunità ha causato enormi sconvolgimenti ai mercati finanziari.
Il 19 settembre 2020, un Redditor chiamato Player896 ha pubblicato un post nella discussione intitolata “Bankrupting Institutional Investors For Dummies, ft GameStop.”, in cui si delineava un forte caso rialzista per GameStop (GME sulle azioni Nasdaq), un’azienda che vende principalmente videogiochi e console.
L’opportunità di GameStop
L’autore ha notato che le azioni di GameStop erano state vendute allo scoperto da un certo numero di investitori istituzionali, nonostante “i registri dell’azienda fossero solidi” e il CEO e co-fondatore di Chewy Ryan Cohen avesse speso quasi 76 milioni di dollari per un 12,9% di partecipazione nella società.
Cohen – il più grande azionista individuale di Apple Inc. – l’11 gennaio è entrato a far parte del consiglio di GameStop insieme a due ex soci della sua azienda di prodotti per animali, facendo salire il prezzo delle azioni del 50%.
Nonostante ciò, una manciata di hedge fund insieme ad altri investitori istituzionali hanno continuato a vendere allo scoperto le azioni GME. Questo è stato probabilmente un tentativo da parte di grandi giocatori di superare i trader dilettanti e indurre vendite dettate dal panico.
La community di WallStreetBets di Reddit ha visto questa come un’opportunità per respingere l’élite finanziaria e ha deciso di scatenare una corsa agli acquisti nella speranza di creare un forte short squeeze.
Uno short squeeze potrebbe sembrare complicato, ma in realtà è un processo relativamente semplice. Quando gli investitori istituzionali vendono allo scoperto un’azione, ciò che in realtà fanno è prendere in prestito un numero di azioni che ritengono scenderà di valore, venderle al prezzo più alto possibile e cercare di riacquistarle in seguito a un prezzo inferiore.
Se hanno successo, restituiscono l’importo iniziale preso in prestito e intascano la differenza. Tuttavia, se il mercato gli si rivolta contro e il prezzo delle azioni aumenta, il trader è costretto a riacquistare le azioni in perdita. Inoltre, poiché i venditori allo scoperto sono costretti a riacquistare l’asset quando si verifica uno short squeeze, questo contribuisce a spingere i prezzi ancora più in alto.
WallStreetBets schiaccia gli hedge fund
Melvin Capital, un hedge fund con sede negli Stati Uniti, e Citron Research sono stati tra i venditori allo scoperto più colpiti dallo short squeeze dell’esercito di WallStreetBets. Due importanti hedge fund, Citadel e Point27 Asset Management, sono intervenuti per salvare Melvin Capital con un versamento di 2,75 miliardi di dollari.
In nove giorni, le azioni GME sono salite di oltre il 1.800% da 19,79 $ a un massimo di 380 $. La quota del 13% di Cohen nella società vale ora 2,5 miliardi di dollari. In risposta a questo evento straordinario, Adena Friedman, CEO del Nasdaq, la seconda borsa valori al mondo, ha affermato che la piattaforma ha iniziato a monitorare i social media e interromperà il trading se verrà segnalata un’altra azione guidata da WallStreetBets.
