In che modo gli exchange tradizionali stanno promuovendo l’adozione di criptovalute

Nell’ultimo anno, la domanda di prodotti di investimento cripto regolamentati è aumentata vertiginosamente. La crescente varietà di exchange-traded product (ETP) quotati nelle borse tradizionali e il rapido sviluppo degli indici hanno consentito a più investitori di ottenere un’esposizione agli asset cripto senza le complessità della proprietà e della custodia.

Il ruolo degli exchange

Un’ondata di ETP cripto è stata guidata dalla tedesca Deutsche Börse e dall’exchange svizzero SIX. L’exchange SIX, dov’è possibile anche acquistare Bitcoin con PayPal, ora elenca 22 ETP cripto di sette emittenti e ha recentemente riportato numeri record di transazioni e fatturato nel registro di negoziazione.

All’inizio di gennaio, un ETP Bitcoin su Deutsche Börse ha registrato volumi medi giornalieri pari a 57 milioni di euro, in aumento rispetto ai 15,5 milioni di euro del mese precedente, e quasi uguali a quelli dell’ETF con il volume più alto sull’exchange.

La volontà di questi exchange di collaborare con i partecipanti al settore delle criptovalute e investire nell’infrastruttura necessaria per elencare questi prodotti ha incoraggiato un gruppo di innovativi emittenti ETP che cercano di capitalizzare sulla crescente domanda di offerte regolamentate.

Crypto trust

Un crypto trust è un tipo di fondo tipicamente gestito da un team di gestione professionale. Gli investitori accreditati sono in grado di investire in questi trust acquistando azioni over-the-counter e ci sono meno requisiti normativi rispetto agli ETP negoziati pubblicamente.

L’esempio migliore è il Grayscale Trust, che offre diversi fondi legati al valore di cripto-asset le cui azioni possono essere acquistate over-the-counter. Greyscale è diventata una forza indomabile nei mercati delle criptovalute, con miliardi di AUM e rendimenti annuali del + 200%.

L’azienda guida gli investimenti istituzionali negli Stati Uniti attraverso la sua offerta cripto regolamentata ed è la migliore prova della domanda per questi tipi di prodotti, che non sono ancora disponibili sugli exchange tradizionali.

Tuttavia, i trust negoziati OTC presentano diversi svantaggi rispetto ai prodotti tradizionali negoziati sugli exchange: i mercati ETP sono più liquidi, il che rende la determinazione dei prezzi più efficiente, gli investitori possono facilmente entrare o uscire dai mercati senza dover bloccare i fondi per un determinato periodo di tempo e la struttura e le regole di un ETP sono fisse, e ciò fornisce un ulteriore livello di sicurezza per un investitore.

Gli indici guidano gli ETP

Gli indici cripto sviluppati dagli exchange e dai fornitori di dati negli ultimi anni hanno guidato la crescita e la diversificazione dei prodotti di investimento cripto. Gli indici forniscono informazioni sull’andamento del prezzo di un’asset o di un paniere di asset e possono essere sfruttati per creare ETP, fondi e derivati.

Gli indici di criptovaluta di CME hanno consentito il lancio di una varietà di contratti futures e opzioni su Bitcoin ed Ethereum. L’enorme successo dell’offerta di derivati ​​crittografici di CME è il miglior esempio di come gli exchange tradizionali stiano guidando l’adozione.

Siamo ancora nelle primissime fasi dei prodotti finanziari di criptovaluta e rimangono molti ostacoli normativi da superare. Tuttavia, ciò che sappiamo è che l’adozione sta accelerando e le autorità di regolamentazione e gli scambi, almeno in alcuni paesi, sono aperti all’innovazione.