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La sospensione dell’initial public offering (IPO) di Ant Group ha generato nuove speculazioni sull’argomento dello yuan digitale cinese. Il governo cinese sembra considerare il gigante dei pagamenti come una forza destabilizzante per l’economia cinese e lo yuan digitale è un modo per tenere sotto controllo aziende come questa.
Il problema dell’“economia ombra”
Gli osservatori del settore affermano che la Banca Popolare Cinese potrebbe utilizzare lo yuan digitale come parte di uno progetto più ampio per frenare la crescita di Alipay, WeChat Pay e Yuan Pay App.
L’IPO di Ant ha messo in luce le falle nel settore dei pagamenti digitali e la banca centrale cinese è motivata a lanciare lo yuan digitale e darsi più potere per tenere sotto controllo le piattaforme di pagamento di terze parti, ha affermato Tanvi Ratna, CEO del think tank fintech Policy 4.0.
Tale progetto ha prodotto un ampio report di ricerca sulla valuta digitale nazionale cinese che sarà pubblicato il 18 novembre. La scorsa settimana le borse di Shanghai e Hong Kong hanno sospeso l’IPO da 35 miliardi $ di Ant, dopo che i regolatori finanziari cinesi hanno sollevato preoccupazioni per il boom del micro-prestito di Ant, che potrebbe aggiungere più debito all’economia già altamente indebitata del paese.
Secondo il prospetto dell’IPO, solo il 2% dei prestiti che Ant aveva agevolato a giugno era in bilancio. Un modo per la banca centrale di controllare l’attività di prestito di Alipay è richiedere alla società di convertire le valute in yuan digitali per sottoscrivere prestiti al consumo.
Il rischio di un aumento del debito cinese
La fiorente attività di prestito di Ant ha colpito i nervi dei principali regolatori finanziari cinesi in un momento in cui il paese sta già combattendo i crescenti rischi di insolvenza e la debolezza delle banche.
Per frenare la crescente influenza dei giganti della fintech sull’economia del paese, la settimana scorsa le autorità di Pechino hanno proposto una nuova serie di pratiche antimonopolistiche sulle società fintech.
“La Cina è molto consapevole del suo problema del debito”, ha detto Ratna. “Ant sta agevolando prestiti personali, molti dei quali potrebbero andare a male.” Alipay non è sempre stata disponibile nel riportare i dati sui prestiti al consumo alle banche cinesi. Lo yuan digitale può aumentare la trasparenza e l’efficienza finanziaria aiutando le banche a monitorare e analizzare meglio le attività a rischio, ha affermato Ratna.
Dalle banche al mobile banking
I giganti cinesi dei pagamenti vedono anche altre minacce. Le banche commerciali in Cina hanno perso numerosi depositi in contanti che si sono spostati verso piattaforme di pagamento non bancarie. Il mercato cinese del mobile banking ha registrato transazioni per circa 8 trilioni $ negli ultimi tre mesi del 2019, con Alipay che ha conquistato il 55% del mercato e WeChat Pay il 39%.
I vantaggi dello yuan digitale per le banche commerciali cinesi vanno oltre l’aumento dei depositi in contanti. Con una base di utenti più ampia, le banche avranno più dati sulle transazioni per profilare i consumatori, analizzare il loro comportamento online e sperimentare modi diversi per monetizzare i dati.
