Con sorpresa di molti, bitcoin (qui la quotazione del BTC in tempo reale) è stata una stella emergente nel momento della finanza decentralizzata (DeFi) di Ethereum. Assumendo la forma di un Wrapped Bitcoin o Bitcoin tokenizzato, l’asset prende il meglio di entrambe le blockchain – il valore del prezzo e il marchio del Bitcoin insieme alla programmabilità di Ethereum – in un token molto richiesto.
Solo la scorsa settimana, la fornitura di Wrapped Bitcoin (WBTC) di BitGo ha superato le 76.000 unità dopo aver stabilito un record di quasi 21.000 WBTC coniati in una settimana, secondo Dune Analytics.
Nel complesso, gli investitori hanno reso il bitcoin tokenizzato uno dei più grandi asset della DeFi con quasi 107.000 BTC del valore di circa 1,1 miliardi di dollari coniati da sette emittenti, per lo più attirate dagli alti tassi di rendimento sui prestiti rispetto ad altre opzioni come BlockFi.
Perché usare il Wrapped Bitcoin?
Quello che fa bitcoin su Ethereum è semplice: fornisce liquidità per la crescita degli exchange decentralizzati (DEX). L’attuale capitalizzazione di mercato di Bitcoin è circa cinque volte maggiore di quella della seconda più grande criptovaluta, ether (ETH).
Il bitcoin tokenizzato consente agli investitori di portare grandi quantità di liquidità alla rete Ethereum e al suo giovane mercato DEX in pochi clic. La DeFi è considerata di gran lunga immatura rispetto ai mercati degli exchange tradizionali o centralizzati (CEX).
Le differenze di prezzo sui mercati possono essere sfruttate dai trader in quelle che vengono chiamate opportunità di arbitraggio. Il wrapped bitcoin è spesso l’asset preferito dagli investitori che praticano l’arbitraggio. Più soldi sulle piattaforme di trading DeFi rendono i mercati stessi più forti. Ma la tokenizzazione di bitcoin non è priva di rischi.
Sicurezza degli investimenti in bitcoin
Token diversi implicano diversi modelli per la sicurezza dei fondi degli investitori. Per i bitcoin tokenizzati, esistono tre modelli principali: un’azienda centralizzata come BitGo; un sistema di smart contract con garanzie, come tBTC; o un sistema basato su asset sintetici come sBTC.
Il WBTC di BitGo è la star degli ultimi mesi con circa 808,5 milioni $ in circolazione, secondo Etherscan. È centralizzato, il che significa che il bitcoin depositato è detenuto da BitGo. Coloro che desiderano WBTC cedono BTC a BitGo e ricevono in cambio un token ERC-20 equivalente a BTC.
Quell’ERC-20 può quindi essere venduto sui mercati secondari o collegato ad un’applicazione DeFi per ottenere un rendimento. Il tBTC di Keep Network, lanciato martedì, è simile a WBTC ma sostituisce il modello BitGo centralizzato con una rete di nodi, portafogli e smart contract.
Questa rete mira a portare più decentralizzazione al processo di BitGo consentendo a entrambe le parti – il depositante e il custode di bitcoin – di interagire in modo affidabile attraverso il software. Infine, sBTC è una versione ERC-20 di bitcoin.
Ma questa volta è supportato da un altro token, il Synthetix Network Token (SNX). Ogni sBTC non è supportato da BTC, ma dall’800% del valore di un BTC in SNX, il token per il conio di asset sintetici (Syns) sul Synthetix DEX.
