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I piani per le CBDC sono in varie fasi in tutto il mondo, ma perché le banche centrali stanno manifestando un rinnovato interesse nell’investire per la valuta digitale?
Con l’uso della liquidità fisica in diminuzione, in particolare dopo un anno di blocchi, l’interesse si è rivolto ancora una volta alle valute digitali della banca centrale (CBDC). Oltre 60 banche centrali hanno esaminato i CDBC dal 2014, con diverse già in fase di sperimentazione. La Bank of Japan ha avviato una sperimentazione di un anno del suo yen digitale e la People’s Bank of China ha testato il suo yuan digitale in città tra cui Shenzhen, Chengdu e Suzhou, oltre a tenere una “lotteria del portafoglio digitale”. Sono in corso piani per consentire ai visitatori di utilizzare lo yuan digitale alle Olimpiadi invernali di Pechino del 2022.
Necessità meno immediata di CBDC nei paesi sviluppati
In Europa, gli sviluppi della CBDC sono più lenti. La Banca centrale europea ha studiato i potenziali usi di una CBDC a livello dell’UE, ma ci vorrebbero almeno altri quattro anni per raggiungere i risultati se mai venisse lanciata, secondo il presidente Christine Lagarde. Nel Regno Unito, la task force della Banca d’Inghilterra CBDC sta valutando i “benefici, rischi e praticità” della creazione di un cosiddetto “Britcoin”. Un elemento chiave del loro lavoro è identificare se esiste un caso d’uso per un CBDC.
I progetti di cui sopra mancano di qualcosa che il CBDC delle Bahamas aveva il Sand Dollar quando è stato introdotto: ripristinare rapidamente i servizi bancari nelle isole esterne sulla scia dell’uragano Dorian del 2019. La risposta della Banca centrale delle Bahamas è stata una valuta digitale basata su telefoni cellulari “a prova di tempesta”, che è diventata di fatto il primo CDBC funzionante al mondo. Il Sand Dollar ha permesso ai cittadini delle Bahamas di inviare e ricevere denaro elettronicamente senza la necessità di un conto bancario. Ha fornito una forma di denaro che può essere utilizzata tra le isole e offline, rendendo possibile la trasmissione di piccole somme per telefono, proprio come consegnare a qualcuno una banconota da cinque dollari.
CBDC in sviluppo nelle economie emergenti
Forse non sorprende che molti progetti CBDC siano in corso in economie emergenti tra cui Cambogia, Ucraina, Uruguay, Ecuador e Turchia. Facilitare l’inclusione finanziaria è un fattore chiave dei loro programmi CBDC per aiutare a colmare il divario con gli unbanked. Per i paesi sviluppati, la modernizzazione del sistema bancario è un ovvio vantaggio delle CBDC e la Bank of England ha chiarito che tenere il passo con l’economia digitale è un fattore chiave dei suoi piani. Tuttavia, c’è scetticismo sul fatto che le CBDC possano soddisfare un’esigenza più ampia nelle democrazie occidentali con sistemi bancari maturi.
Le democrazie occidentali stanno al passo per evitare disordini
In effetti, gran parte dell’interesse per le CBDC ruota attorno ai governi che vogliono mantenere il controllo sui sistemi monetari che temono siano maturi per l’interruzione delle risorse digitali. Le applicazioni, in particolare le stablecoin e i protocolli DeFi, sono di particolare interesse per le banche centrali in quanto consentono pagamenti rapidi con commissioni di transazione minime o nulle, interessanti soluzioni di finanziamento peer-to-peer e sono ampiamente protette dalla volatilità dei prezzi di altre risorse digitali.
Le società stanno diventando sempre più prive di contanti e l’interesse per le risorse digitali è in costante aumento. Gli Stati devono trovare modi per competere o rischiare di vedere le valute private erodere la loro politica monetaria e le CBDC potrebbero essere la risposta per integrare, piuttosto che sostituire, il denaro fisico nel sistema.
